富時中國A50指數期貨,普遍稱之為A50,是由新加坡期貨交易所發行的指數期貨商品,其各項指標包括業績表現、流動性、波動性、行業分佈和市場代表性均處於市場領先水準。 富時中國A50指數 (FTSE China A50 Index),由上海和深圳證券交易所上市的A股市值最大的50家公司組成。
認識富時中國A50指數
富時中國A50指數由新華富時指數公司編制,於2004年1月正式對外公開發佈。新華富時中國A50指數與上證50指數高度相關,屬於競爭性指數,包括了中國聯通、招商銀行、中石化、寶鋼、深圳發展銀行、長江電力、上海汽車等大盤股。由於A50股指期貨推出前,中國乃至世界上均不存在這樣一種對沖A股市場風險的工具,所以準備推出時,即引發業內高度的關注。
中國A50指數占A股市場市值約33%,主要有下面兩個特色:
代表中國A股市場 涵蓋50間市值最大的A股公司,是最能代表中國A股市場的指數指之一,也是國際投資人衡量中國市場的指標。另一個也能代表中國經濟走勢的指數為:香港恆生指數
交易量、流動性好 想要投資中國,除非在當地有A股證券帳號,否則A50指數是我們投資中國A股的工具中流動性與交易量最好的標的之一。
A股是什麼?
中國股市簡稱為A股,美國股市簡稱為美股,台灣股市則為台股。由以下成分股權值的表格來看,大家可能會對A股有疑惑,為什麼有些股票代號是600開頭、有些是00開頭? 其實區分方法很簡單,代號只要是600開頭,代表該公司在上海證券交易所上市,代號如果是00開頭,則代表該公司在深圳交易所上市。
中國上市公司的股票可分為A股、B股、H股、N股和S股:
A股指的是人民幣股通股票,是由在中國註冊、中國上市的公司、以人民幣面額、人民幣交易的股票所組成。
B股在許多國家都存在,在中國市場則表示為中國註冊、中國上市的特種股票,只能以外幣認購及交易。
H股一般來說指的是在香港聯合交易所上市的中國公司的外資股;N股是在中國註冊、在美國紐約證券交易所上市的中國公司股票。
S股是指主要業務在中國大陸卻註冊在中國或其他國家,但在新加坡交易所上市的股票。
A50指數的成分股?
中國A50指數共涵蓋了50間A股市值最大的公司,包含:中國平安、貴州茅台、招商銀行、格力電器、興業銀行等。產業佔比方面,A50指數的銀行業佔28%,為食品、保險、個人用品以及房地產 ; 最十大占比的公司中銀行占了五家,保險公司佔了一家,可以看出該指數目前是以金融業為主所構成。每年3月、6月、9月和12月會富時公司會進行季度審核,對A50指數成分股進行定期調整。
為什麼要交易A50指數?
期貨方面,台灣沒有中國A50指數的相關期貨商品,但我們能透過海外期貨商來交易富時中國A50指數期貨。期貨可以做多也可做空,而且是保證金商品,可以利用槓桿增加資金的利用性,適合想做波段的投資人。
與中國A股相關性高並具高度替代性
由於成分股組成與中國A股和A股ETF高度相關,就算是與目前尚未開放國人交易的中國滬深300期指亦有著高度替代性。
多空皆可且交易成本較低
多空皆宜,採用美元計價不受人民幣開放與否影響,並可降低投資人匯兌風險,只需支付相對少比例的保證金,並可節省ETF高額的交易成本、稅金與保管費等。
交易時間長且避險投機皆宜
電子盤長達16小時的交易時段,透過電子交易,可迅速反映A股多空,對持有現貨或是ETF的投資人而言,提供了優質的避險平台。
A50指數期貨的合約規格
A50指數期貨的交易量在海外期貨中算大,平均一天可以有10萬到20萬口的數量,相對台指期來說大概是兩倍的成交量,而每天的高低點可以差距到100點以上,入門保證金大約等於一口小台的錢,跳動一點大約為台幣30元,親民的價格非常適合喜歡當沖的交易人。
影響A50指數期貨的因素?
綜合經濟因素
經濟運行週期是影響A50指數價格的最重要因素。在經濟繁榮和發展的階段,因為投資和消費增加、需求增加,股指期貨價格呈現不斷攀升的趨勢;相反在經濟蕭條和衰退的週期,投資和消費減少,社會總需求下降,股指期貨價格往往呈現下滑的態勢。
成份股企業因素
富時 A50 指數的成份股尤其是其中權重較大的股票,如中石化、中國銀行等集中分紅派息或者送股時會對股指有較大的影響。其中,現金分紅會降低股價和流通市值 ; 股票分紅會降低股價,但不會影響流通市值;送股會增加流通市值;增發和新股發行都會增加流通市值,進而推高股票指數。
權重個股走勢
權重個股的走勢對富時 A50 指數樣本股需特別關注,這些樣本股可能存在一定的投資機會。當權重樣本價格發生劇烈波動時,會導致股指流通市值發生波動,從而影響股指走勢。因此,關注權重股的走勢可以提前預見大盤的走勢,同時也要關注其他相關指數的走勢,如上證綜合指數以及深圳指數等。
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注意成交量欄,為成交量最大的那個月份。 基本上A50指數期貨的熱門月是近月。
【參考資料】:
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